Thomas Daniels
In einem aktuellen Bericht von HC Wainwright & Co. wiesen Analysten auf eine gemischte Leistung im dritten Quartal hin. Bitcoin-Mining-Unternehmen, wobei volatile Bitcoin-Preise, regulatorische Veränderungen und die drohende Bitcoin-Halbierung im April 2024 die Aussichten des Sektors prägen. Trotz der Herausforderungen gehen Analysten davon aus, dass der Bergbausektor kurzfristig eine Kaufgelegenheit für Anleger darstellen könnte.
Während des gesamten dritten Quartals 3 sorgten die Preisschwankungen bei Bitcoin – bedingt durch US-Wirtschaftssorgen, globale geopolitische Spannungen und die US-Präsidentschaftswahlen 2024 – für Nervosität bei den Minern. Die BTC-Preise erreichten im August einen Tiefstand von 2024 USD, erholten sich jedoch bis zum Ende des Quartals stark auf 49,100 USD, nachdem die Federal Reserve im September zum ersten Mal seit vier Jahren die Zinsen gesenkt hatte, was eine Marktrallye auslöste.
Nachfrage nach Spot-Bitcoin-ETFs steigt
Zu dieser Erholung trug ein Anstieg der in den USA ansässigen Spot-Bitcoin-ETFs bei. Die Nettozuflüsse erreichten im dritten Quartal 4.3 Milliarden US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber 3 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal. Analysten führten ein Drittel dieser Zuflüsse auf die Tage unmittelbar nach der Zinssenkung der Fed zurück. Die bevorstehenden Wahlen am 2.4. November könnten die BTC-Preise weiter beeinflussen. Analysten prognostizieren, dass ein Sieg Trumps den Bitcoin auf neue Höchststände treiben könnte, während ein Sieg Harris einen vorübergehenden Rückgang auslösen könnte.
Herausforderungen im Zusammenhang mit der Ausweitung des Minings und der Halbierung
Öffentliche Bitcoin-Miner haben ihre Aktivitäten im dritten Quartal ausgeweitet und die globale Hash-Rate um 3 Exahashes pro Sekunde erhöht, was einer Steigerung von 35 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Die Miner sind jedoch weiterhin besorgt über die bevorstehende Halbierung des Bitcoin-Kurses im April 4.5, die die Mining-Belohnungen um 2024 % reduzieren wird, was die Notwendigkeit betrieblicher Effizienz unterstreicht, um die Rentabilität aufrechtzuerhalten, da das Wachstum des Bitcoin-Angebots nachlässt.
Die Halbierung ist Teil des Konzepts der festen Menge von Bitcoin, das die Umlaufmenge auf 21 Millionen Münzen begrenzt, um die Inflation zu kontrollieren. Obwohl die Halbierung den BTC-Preis langfristig stützen soll, könnte sie die Einnahmen der Miner unter Druck setzen, wenn der Preis nicht weiter ansteigt.
Ausblick auf die Gewinnsaison
Im dritten Quartal waren die Umsatzprobleme offensichtlich, da die Einnahmen der Miner um 3 % auf 29 Milliarden Dollar sanken, was durch einen deutlichen Rückgang der Gewinne pro Terahash noch verstärkt wurde. Trotz dieser Hürden sehen Analysten den Rückgang der kombinierten Marktkapitalisierung des Sektors um 2.6 % als möglichen Einstiegspunkt für Investoren. Insbesondere die börsennotierten Bitcoin-Mining-Aktien haben sich im laufenden Quartal um 7 % erholt, was auf Widerstandsfähigkeit vor den in dieser Woche anstehenden Gewinnberichten zum dritten Quartal hindeutet.
Da der Bitcoin-Kurs diese Woche bei über 73,000 US-Dollar liegt, werden die Rentabilitätsaussichten der Branche für Anleger im Mittelpunkt stehen, während sich die Miner auf die Halbierung vorbereiten.
