Thomas Daniels
Bitcoin konnte am Freitag wieder die 115,000-Dollar-Marke überbrücken. Beflügelt durch die Stärke der Derivatemärkte trotz gedämpfter Spot-Nachfrage und schleppender ETF-Zuflüsse. Die Benchmark-Kryptowährung stieg in den letzten 24 Stunden um rund 1.5 Prozent, was den wachsenden Optimismus hinsichtlich einer zunehmenden Marktdynamik widerspiegelt.
Eine Verschiebung hin zu einer Derivate-gesteuerten Marktstruktur
Mit dem Rückgang der Spot-Flüsse richtet sich die Aufmerksamkeit institutioneller und privater Anleger zunehmend auf das Derivatesegment. Jüngsten Marktdaten zufolge stieg das Open Interest an Bitcoin-Optionen auf ein neues Allzeithoch von 54.6 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 26 % seit Anfang September. Der Anstieg signalisiert ein erneutes Vertrauen der Anleger in die kurzfristige Entwicklung des Vermögenswerts.
Die Zusammensetzung der Optionen zeigt zudem eine deutliche Tendenz zu Calls gegenüber Puts – ein Indikator dafür, dass die Händler zwar weiterhin optimistisch bleiben, sich aber auch der Abwärtsrisiken bewusst sind. Gleichzeitig spiegeln die Futures-Märkte eine ausgewogenere Positionierung wider als bei früheren Spekulationswellen, was auf eine gesündere Marktstruktur hindeutet.
Die Volumen-Delta-Bias-Kennzahlen, die die Diskrepanz zwischen Kauf- und Verkaufsaktivität abbilden, haben sich nach der Erholung von Bitcoin von seinem jüngsten Tiefstand von 108,000 US-Dollar erholt. Diese Verschiebung deutet auf eine gewisse Erschöpfung der Verkäufer hin, insbesondere an den großen Börsen, und unterstreicht die Rolle von Derivaten bei der Abfederung des Abwärtsdrucks.
Kritische Preisniveaus: Widerstand bei 121,000 $, Unterstützung bei 112,000 $
Während Bitcoin sich weiterhin über 115,000 US-Dollar konsolidiert, beobachten Marktanalysten aufmerksam eine angebotsintensive Widerstandszone zwischen 116,000 und 121,000 US-Dollar. Ein entscheidender Durchbruch über diese Spanne könnte eine weitere Aufwärtsbewegung auslösen, möglicherweise in Richtung der bisherigen Allzeithochs von Bitcoin.
Umgekehrt bleibt die Unterstützung über mehrere Ebenen verteilt. Der 50-Tage-SMA (Simple Moving Average) liegt derzeit bei 114,500 US-Dollar, während der 100-Tage-SMA weitere Unterstützung bei etwa 112,200 US-Dollar verankert. Ein weiteres wichtiges technisches Niveau liegt an der psychologischen Schwelle von 110,000 US-Dollar, knapp über dem jüngsten Monatstief von 107,200 US-Dollar vom 1. September.
Die aktuelle Kursentwicklung testet zudem den vorherigen Monatseröffnungskurs bei rund 115,700 US-Dollar – ein entscheidendes Niveau, das die kurzfristige Trendrichtung beeinflussen könnte. Kursabweichungen um diesen Schwellenwert können als Signal für eine mögliche Trendfortsetzung oder -umkehr dienen.
Liquidations-Heatmaps deuten unterdessen auf eine konzentrierte Liquidität zwischen 116,400 und 117,000 US-Dollar hin. Ein Ausbruch über diesen Cluster könnte einen Liquidations-Squeeze auslösen, der Short-Positionen zum Schließen zwingt und die Preise in Richtung 120,000 US-Dollar treibt.
Auf der Abwärtsseite ist ein erhebliches Angebotsinteresse bei etwa 114,700 US-Dollar erkennbar, wobei sich zusätzliche Unterstützungszonen bis 112,000 US-Dollar erstrecken.
Ausblick: Derivate bestimmen die nächste Phase der BTC-Preisentwicklung
Die kurzfristige Entwicklung von Bitcoin hängt nun davon ab, ob es gelingt, die Unterstützung über 115,000 US-Dollar zu halten und den Widerstand zu überwinden. In Ermangelung robuster Spotmarktströme dürfte die Positionierung von Derivaten als wichtigster Orientierungspunkt für die Preisfindung dienen.
Mit steigenden offenen Positionen und stabilisierenden technischen Indikatoren scheint der Markt auf festeren Füßen zu stehen. Die Volatilität bleibt jedoch hoch, und die kommenden Tage werden entscheidend dafür sein, ob der Vermögenswert seine Aufwärtsdynamik beibehalten oder auf niedrigere Unterstützungsniveaus zurückfallen kann.
